Coletamos, junto à equipe consultiva da parceira Cabedal Soluções Financeiras, as 12 dúvidas mais frequentes do nosso público no Brasil e compilamos aqui suas respostas. Confira:
- O que é a Questor?
- Por que a Questor oferece rendimentos tão altos?
- Como a Questor obtém sua rentabilidade?
- A Questor é pirâmide?
- A Questor é um fundo de investimento?
- Que tipo de investimento (instrumento contratual) é feito na Questor?
- Meu investimento na Questor é protegido pelo FDIC (FGC, no Brasil)?
- A Questor é regulada pela SEC (CVM, no Brasil)?
- Qual a garantia que a Questor me oferece?
- É seguro investir fora do Brasil?
- A Questor presta assessoria para abertura de conta bancária nos EUA?
- Meus investimentos na Questor contribuem na obtenção de green card nos EUA?
1. O que é a Questor?
A Questor Smart Capital, é uma empresa de “venture capital” – a atividade de gestão de participações em outras empresas (majoritariamente startups) – com especial foco em mercados emergentes como Brasil e América Latina. A Questor parceiriza, dessa forma, venture builders, aceleradoras, incubadoras, consultorias locais e analistas especializados para encontrar os empreendimentos mais promissores nesses mercados e busca, assim, construir um portfolio balanceado de iniciativas empresariais à medida, ainda, que dedica uma parcela significativa de seus recursos à securitização de seus investimentos – através da aplicação em atividades cujo índice risco/rentabilidade seja mais brando.
A Questor NÃO é um fundo de investimentos, intermediário/agente de investimentos, plataforma de investimento ou crowdfunding, consultoria financeira ou empresa cujas participações sejam negociadas publicamente – enquanto organização (em sua estrutura jurídico-contábil), a Questor Smart Capital LLC é uma holding constituída como limited liability company (LLC) nos Estados Unidos, registrada no estado de Delaware.
É importante destacar que, quando o investidor aporta recursos na Questor – através de contratos de mútuo conversível (empréstimos assegurados por participação societária) – está investindo na empresa em si e não em seus investimentos e operações. A remuneração ao mútuo compactuada é, como de costume, pré-fixada, independente do desempenho de suas investidas e operações e constitui-se, pois, compromisso exclusivo da Questor Smart Capital LLC.
2. Por que a Questor oferece rendimentos tão altos?
A Questor Smart Capital não extatamente oferece “rendimentos” – como, de fato, o fazem os fundos de investimento ou as empresas de capital aberto (através dos dividendos). A Questor, contudo, ao expandir sua atuação no mercado internacional, busca investimento (venture capital) através de empréstimos compactuados através de instrumentos denominados “mútuos conversíveis (em participação societária)” – ou “convertible note loan agreements“, em inglês – e, por conseguinte, remunera esses empréstimos com juros pré-fixados em contrato. A legislação do estado de Delaware – ao contrário da brasileira (que define o teto de 1% a.m. para operações dessa natureza) – não restringe os percentuais de remuneração dos mútuos.
3. Como a Questor obtém retorno suficiente para remunerar seus investidores?
A Questor surgiu da junção de empresas cujas operações já se mostravam comprovadamente bem sucedidas em seus segmentos. Assim sendo – e à semelhança de outras iniciativas no mercado de startups – as operações da Questor vêm resultando em um crescimento sustentado na ordem de 7% a 10% mensalmente – é o que a empresa busca, também, em seus investimentos e, por conseguinte, propõe refletir aos seus investidores. Ainda, no sentido de minimizar as previsíveis (e significativas) perdas a que empresas (no segmento de investimento em venture capital) se submetem, a Questor diversifica seu portfolio de aplicações a fim de manter seu fluxo de caixa constantemente positivo e em níveis saudáveis de provisionamento.
4. A Questor é uma Pirâmide?
A remuneração percentual oferecida ao mútuo concedido à Questor – na ordem de 2,0% ao mês – pode, eventualmente, suscitar desconfianças quando comparada à usual remuneração oferecida por investimentos conservadores como títulos de renda fixa (muito abaixo de 1,0% a.m.) e mesmo fundos de renda variável (de até 1,3% a.m.). A comparação deve, portanto, ser evitada: são operações de diferentes naturezas, riscos e estruturas contratuais. A Questor, por outro lado, é uma holding que concentra seus investimentos (próprios) em startups – um mercado cujos exits tem permitido ganhos de até 80.000% aos seus operadores (é o caso de grandes operadores como YCombinator, Sequoia, Bessemer, Bain). Ademais, as operações de securitização de riscos da Questor, permite proteção ao patrimônio empregado por seus socios e investidores, através de transações diversas em mercados alternativos, como HFT e participações menos arriscadas.
O que caracteriza um Ponzi Scheme (pirâmide), todavia, não é, a rigor, a rentabilidade oferecida – embora possa ser um indicador valioso de risco -, mas a sustentabilidade da estrutura e da atividade operacional da empresa em questão: as pirâmides são meras fachadas para esquemas estritamente financeiros onde membros mais antigos no sistema são remunerados por membros mais novos até o estágio de “ruptura” (quando a estrutura se desfaz). Recomendamos a leitura do artigo “O que é Pirâmide” em nosso blog para entender profundamente fraudes desse tipo e saber como evitá-las.
5. A Questor é um Fundo de Investimento?
Não, fundos de investimento, tanto nos EUA quanto na UE ou Brasil, precisam ser regulamentados por agências governamentais. Nos EUA, quem regulamente e fiscaliza os investment funds é a Securities and Exchange Comission – SEC. No Brasil, os fundos de investimento são regulamentados e fiscalizados pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM, uma autarquia vinculada ao Ministério da Economia.
6. Que tipo de investimento (instrumento contratual) é feito na Questor?
A Questor Smart Capital LLC opera exclusivamente nos EUA (e em dólares americanos). Dessa forma, se você deseja tornar-se um investidor Questor, deverá fazê-lo através de um instrumento denominado “Convertible Note Loan Agreement” (contrato de mútuo conversível) – semelhante ao atualmente utilizado pelas startups norte-americanas – estabelecido na jurisdição da empresa (Delaware). Para tanto, recomenda-se que você tenha uma conta bancária nos EUA* ou opere através de um representante local no Brasil (como a Cabedal Soluções Financeiras, de São Paulo).
Atualmente, seguindo sua política de inclusão, a Questor prioriza e incentiva a participação de investidores latino-americanos em seu quadro de membros. Contate-nos para obter orientações acerca de investimentos extra-territoriais.
*Caso você julgue necessário, consulte nossos representantes para obter assessoria gratuita no estabelecimento de uma conta banária nos Estados Unidos.
7. Meu investimento na Questor é protegido pelo FDIC (FGC, no Brasil)?
Não, como o mútuo conversível é um instrumento particular estabelecido entre entidades privadas (e que não negociam publicamente) o investimento na Questor – enquanto empréstimo entre particulares – NÃO é protegido pelo FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation), a instituição protetora dos depósitos bancários estadunidenses análoga ao FGC (Fundo Garantidor do Crédito) brasileiro.
8. A Questor é regulada pela SEC (CVM, no Brasil)?
Não, a Questor Smart Capital LLC não emite títulos ou negocia ações e participações publicamente e, como tal, está isenta da relulamentação por parte da Securities and Exchange Comission (SEC) norte-americana, equivalente à Comissão de Valores Mobiliários Brasileira (CVM), de responsabiidades análogas.
9. Qual a garantia que a Questor me oferece?
Conquanto seja quase inexistente no mercado de investimentos em startups a apresentação de garantias aos investidores (mutuantes) por parte dos tomadores do investimento (mutuários), os representantes indepedentes da Questor – quer seja no Brasil, nos demais países da America Latina ou mesmo nos Estados Unidos – são livres para negociarem garantias proprias, legítimas e adequadas às juridições em que se encontrem. Tais garantias são previstas em contratos regionalizados entre os representantes e seus clientes e podem envolver cartas fiança, seguro-garantia ou até mesmo colaterais – essa é uma camada adicional de segurança que a Questor, através de seus parceiros, oferece aos seus investidores.
10. É seguro investir fora do Brasil?
Certamente. Investir fora do Brasil – em jurisdições estáveis como Estados Unidos (em dólares americanos), União Europeia (em euros), Inglaterra (em libras) ou Suíça (em francos) – garantem, acima de tudo, proteção cambial, ou seja, ante variações desfavoráveis entre a moeda nacional (o real, no caso) e as moedas citadas, o investidor mantém suas reservas estáveis; e, ainda, sempre que essas moedas se valorizam em relação ao real, o investidor obtém ganho adicional positivo na variação percentual do câmbio. Dessa forma, manter reservas em outras moedas é, ainda, além de seguro do ponto de vista político-econômico, bastante vantajoso.
Um segundo elemento importante é a tributação sobre seus ganhos. Enquanto pessoa jurídica domiciliada no exterior (se esse for o seu caso) – sobre o assunto, leia o artigo “Onde mora seu dinheiro?” em nosso blog -, sua empresa é tributada segundo as leis da jurisdição do seu domicílio – o que pode significar uma drástica redução de impostos na ordem de 25% do seu rendimento. E, por último, considere que suas reservas no exterior estão mais protegidas contra atques de natureza jurídica contra seu patrimônio – o que pode ser um fator decisivo em tempos de insegurança jurídica.
Portanto, assegure-se apenas de que o representante com quem você está operando é, de fato, validado pela Questor (no Brasil, o único representante reconhecido pela Questor é a Cabedal Financial) e tenha certeza de que você estará seguro.
11. A Questor presta assessoria para abertura de conta bancária nos EUA?
Para pessoas físicas, a abertura de conta bancária nos EUA é um processo bastante simples e acessível. Empresas* como Nomad e Avenue tornam esse processo prático, rápido e intuitivo à maioria dos brasileiros, mesmo através de seus smartphones. Para investimentos acima de 50.000USD (Corporate e Premium), a Questor exige aportes exclusivamente através de pessoas jurídicas domiciliadas nos Estados Unidos – para tanto, caso seja do seu interesse e você não disponha já de uma empresa nos EUA, a Questor mantém parceiros capazes de registrarem sua organização nessa jurisdição com custos incorporados ao seu rendimento. Contate nossos representantes.
*A Questor Smart Capital LLC não mantém qualquer relação comercial com as empresas citadas e sua recomendação não implica vínculo solidário perante eventuais transtornos junto às mesmas.
12. Meus investimentos na Questor contribuem na obtenção de green card nos EUA?
Não, investimentos diretamente na Questor não contribuem na obtenção de green card nos EUA – investimentos integralizados nas empresas formadas nos EUA (e que investem na Questor), todavia, podem, sim, contribuir na obtenção de green card. A Questor mantém parcerias com escritórios especializados nos EUA para obtenção dos vistos para investidores E2 (investimentos a partir de 100.000USD, para algumas cidadanias) e EB5 (investimentos a partir de 900.000USD, inclusive para brasileiros). Contate nossos representantes.
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